Около года назад я писал в блоге про настройку iSCSI target и initiator в RHEL5. Начиная с версии 5.3 настройка target значительно упростилась. Теперь не нужно прописывать несколько команд tgtadm в /etc/rc.local, а достаточно создать файл /etc/tgt/targets.conf вида:

backing-store /dev/xvda5

и запустить tgtd. Подробнее — в man tgt-admin.